それで、BugsDEX(BugsDEX)って何なの？ 一発で理解する

数字で理解するバックスデックスの動作構造

BGSCとUSDTが現在1:1の価値(1 BGSC = 1 USDT)だとします。

1️⃣ 私は流動性プールに資産を預けました。

- 私は 100 BGSC + 100 USDTをプールに入れました。
- プールには合計200ドル分の資産ができ、私は100%の流動性プロバイダーになります。

2️⃣ 誰かが10 USDTでBGSCをスワップしました。

- 他のユーザーが10 USDTを入れてBGSCを買います。
- プールの資産はこのように変わります：

• USDT: 100 → 110
• BGSC: 100 → 約90.91

- この人は約 9.09 BGSCを取ることになります。 残りは**価格調整+手数料**のためです。

3️⃣ また誰かがBGSCにUSDTをスワップしました。

- 他の人が 10 BGSCを入れてUSDTを受け取りたいです。
- プールの状態は現在：

• BGSC: 約90.91 → 100.91 (10個追加)
• USDT: 110 → 約99.13 (10.87個不足)

- つまり、この人は 10 BGSCから約10.87 USDTに換算するとを受け取りました。
一言で言えば、相場より有利に交換したことになります。

4️⃣ プールの状態は自動的に調整されます。

- こうして取引が繰り返されるたびに、プール内の資産の割合が変わります、
それに応じてコインの価格も自動的に変わる仕組みです。
- プール提供者は、資産比率は変動しますが、その間に手数料が安定的に入る仕組みなので、収益が発生します。

BGSCが2倍になったときの実際の事例

- 初期：BGSC 100個 + USDT 100個を入金(合計200ドル相当)
- BGSC価格2倍上昇 → 外部相場 1 BGSC = 2 USDT
- スワップにより価格が反映されると、私の資産は
約58.58 BGSC + 117.16 USDT (正確な自動調整率) → 58.58 BGSC + 117.16 USDT (正確な自動調整率)
- この時、資産を回収すると、総資産価値は約275.73 USDTになります。
- しかし、そのまま持っていたら、BGSC 100個(200 USDT) + USDT 100個 → 合計300 USDT
- その結果、ただ持っていた時よりも 約5.7%の損失このようになります（手数料を除く）

結論：LPで資産を回収すると、元金（200ドル）よりも増える。 275.73ドルを受け取ることになるので、損をしたわけではなく、ただ持っているだけで、そのまま持っていた時よりも利益が 少し少ないだけです。
さらに、流動性プールを提供する見返りとして 取引手数料の一部を副収入として得ることができます。

BGSCが2倍になったときの実際の事例

- 初期：BGSC 100個 + USDT 100個を入金(合計200ドル相当)
- BGSC価格2倍下落 → 外部相場 1 BGSC = 1 BGSC 0.5 USDT
- スワップにより価格が反映されると、私の資産は
→ 約 94.28 BGSC + 133.33 USDT (正確な自動調整率)
- この時、資産を回収すると、総資産価値は 約 180.47 USDT
- しかし、そのまま持っていたら、BGSC 100個(50 USDT) + USDT 100個 → 合計 150 USDT
- その結果、ただ持っていた時よりも 約30.47USDTより多く,
パーマネントロス基準では 約5.7%の損失ができた状態です（手数料を除く）。

(注) 結論： LPで資産を回収すると、そのまま保有している場合（150ドル）よりも多くの 180.47ドルを受けることができますよ。
下落相場でも流動性プールへの参加で 手数料収入とともに、構造的な損失が一定部分緩和される効果が生まれました、
手数料の補償まで考慮すると、損害が少なくなる場合もあります。

ある程度イメージがつかめましたか？
では、これからバックスデックスがどのような仕組みで動作するのか、
以下でもう少し詳しく説明します😊

💡BugsDEX(BugsDEX)って何ですか？

バックスデックスは、バックスコインエコシステムで運営される予定の分散型取引所（DEX）です。
UpbitやBinanceのような集中型取引所とは異なり、Bucksdexは仲介なしでウォレットを直接接続してコインを交換できる仕組みです。
複雑な登録手続きなしで、自分のウォレットをDEXに接続し、好きなコインをスワップすることができます。
ちなみに、Bucksdexは現在、正式オープン前の段階です。
税務自動化システム、セキュリティ監査、制度権協議などの準備が完了したら
2025年中に正式サービス開始予定です。

どのような仕組みですか？

バックスデックスは、自動価格調整システムである AMM(Automated Market Maker)を使います。
取引するたびに x * y = kという計算式を使って自動的にコインの価格を調整し、プールの資産バランスを調整してくれます。
例えば、BGSCをたくさん買えば、BGSCの数量は減り、USDTは増え、BGSCの価格は自然に上がります。

💧流動性プールってなんですか？

DEXで取引が行われるためには、誰かがコインをあらかじめ入れておく必要があります。 これを 流動性プールと呼んでいます。
私がBGSCとUSDTをペアで入金すると、他の人がそのプールでスワップを行うことができます。
そして、その過程で発生する 取引手数料の一部を分割して受け取る仕組みそうです。

🎟️ LPトークンとは何ですか？

プールにコインを入金すると、その証として LPトークンを受け取ります。
このトークンは、自分がどれだけ流動性プールに貢献したかを示す証明書のような役割を果たします。
後でLPトークンを再提出すると、その時点のプールの状態に応じて、自分の資産を取り戻すことができます。

📉 損をする場合もありますか？

代表的なリスクがあります。 パーマネントロスそうです。
プールに入れたコインの1つがたくさん上がると、自動的にそのコインが売られ、反対の資産だけが残る仕組みです。
これにより、自分が直接コインを持っていた場合よりも利益が出る可能性があります。
これは価格が戻れば回復する可能性もありますが、永久的な損失が確定する可能性もあります。

バックスデックスがダメになるかも？

現実的にはこのようなリスクがあります：

• 取引がなく流動性が枯渇する場合
• バックスコイン自体の価値が急落した場合
• スマートコントラクトにセキュリティ問題が発生した場合
• 規制の問題や税務処理が未完成の状態での運営

しかし、Bucksdexはこのようなリスクを軽減するために CERTIK監査、税務自動化設計、BugsNFTとの連携などを準備しています。

ルナコイン事件とどう違うのですか？

バックスデックスを理解する上で、過去のルナコイン(UST)事件を思い浮かべるかもしれません。 しかし、この2つのシステムは構造的に全く異なります。

ルナ事態は UST(ステーブルコイン)の固定価格を維持するために、LUNAを無制限に発行して焼却する アルゴリズムに基づく構造でした。
市場の信頼が崩れると、USTを維持するためにLUNAを延々と発行するようになりました、 その結果、LUNAの価格が暴落しながら 資産が一瞬にして崩壊する構造的な失敗を経験しました。

一方 Bucksdexは、アルゴリズムベースの価格維持システムではなく、実在する2つの資産（BGSCとUSDTなど）を預け入れることで 数式(x * y = k)に応じて自動交換するだけのシンプルな仕組みです。
誰かが片方の資産を過剰に交換すると、その分だけ価格が自動調整され、それに伴う手数料はプール提供者に還元されます。

つまり、バックスデックスは - 固定された価格維持メカニズムもなく - 無制限に発行されるリスク資産もなく - 実際に預託された資産だけで運営される透明な構造であるという点では ルナとは全く異なるシステムです。

一緒に見ると良い概念

DEXとステーキングの違いは何ですか？

DEXの流動性プールとステーキングはどちらも資産を預けて収益を得る仕組みですが、仕組みはかなり異なります。
ステーキングは、主に単一の資産を一定期間拘束し、ネットワークセキュリティに貢献する代わりに固定利回りを受け取る方法です。
一方、DEXの流動性プールは、2つのコインをペアで預けて、他のユーザーの交換取引に資産が使われることで発生する手数料を分け合う仕組みです。
ステーキングは比較的シンプルで安定していますが、流動性プールは収益も変動し、リスクも存在します。

パーマネントロスとは何ですか？

パーペチュアルロスとは、流動性プールに資産を預けた場合、単にその資産を保有していた場合よりも損失を被る状況を指します。
例えば、預けた2つの資産のうち1つの価格が大きく上昇した場合、人々はその資産をスワップし、プールには価格が上昇していない資産だけが残ります。
その結果、後でLPトークンを回収したときに、上がっていた資産が少なく、他の資産が多くなって、全体の価値が期待より低くなる可能性があります。
この損害は、市場の状況によって再び回復することもあるので、「一時的なロス」という意味でインパーマネントと名付けられました。

💡では、LPはいつ有利なのでしょうか？

流動性プールへの参加(LP)は、単にコインを保有しているのと比べると 機会利益の損失が発生する可能性があります.
これを パーマネントロスと呼ばれ、プールにコインを入れた瞬間から 価格が上がったり下がったりすると、資産構成比が変わります。.

例えば、BGSC100個とUSDT100個をプールに入れ、BGSCの価格が2倍になった場合、
自動的に私のプール資産の中でBGSCが減り、USDTが増えることになります。 これにより ただ持っていたよりも利益が減る構造ですね。
逆にBGSCの価格が下がると、BGSCを多く持ち、USDTは少なくなる構造になります。

このような構造的な損失は、「手数料収入」で相殺することができます。
プールに参加すると、取引手数料の一部を分け合うことになる、 この利益が永久ロスより多ければ、最終的に利益になります。です。
つまり、 プールの取引が活発になればなるほど、LPの利回りが上がり、価格変動リスクに打ち勝つ可能性も高くなります。ですね。

長闘の観点から、LPはどのような位置づけですか？

LPは短期的な相場差益を狙うより、 長期的に安定した収益を追求する方法に近いです。
ステーキングは特定のコインを束ねておき、固定APRを受け取る仕組みなので コイン価格上昇に最も有利と、
LPは価格が上がろうが下がろうが自動的に資産が調整されるので 収益が希薄化する可能性があるが、流動性と手数料補償の面で有利。します。

したがって 長期保有したいが資産を縛りたくない場合や、プールの取引量が活発で手数料収入が期待できる場合。には LP方式の方が効率的かもしれません。

BugsNFTはどのように流動性と関連していますか？

BugsNFTは単なるデジタル収集品ではなく、BugsDEXの流動性プールに資産を預けたことを証明する「参加証」の役割を果たします。
例えば、一定量のBGSCを利用してBugsNFTを購入すると、そのBGSCは自動的に流動性プールにロックアップされ、流動性プロバイダーとしての資格を得ることができます。
保有者は一定期間後に報酬を受け取ることができ、途中でNFT自体は他のユーザーに販売することも可能です。
このように、BugsNFTは流動性とNFTを繋げた新しい形の参加型資産として活用されています。

参考リンクと進捗状況について

CERTIK監査報告書

バックスコインは、グローバルなスマートコントラクト監査機関である CERTIKの正式監査に合格しました。
このレポートでは、コードのセキュリティ、脆弱性の有無、権限の問題など、様々な項目の詳細な分析結果を確認することができます。
CERTIK監査結果を確認する

Safe Wallet (マルチシグニチャウォレットの運営状況)

バックスコインチームは、流動性資産と預かり資産を Safe.globalというプラットフォームで マルチシグネチャウォレットで管理しています。
この仕組みは、一人の人間が任意に資産を移動したり、操作したりすることを防ぐセキュリティシステムです。
関連アドレスはホワイトペーパーとリアルタイムモニタリングページから誰でも確認できます。
BGSCチームの数量ベスティング現況を見る

BucksCoin流通透明性ダッシュボード

バックスコイン公式財団のウォレットおよび流通状況は誰でもリアルタイムで確認できるよう 透明なダッシュボードを提供しています。
このページでは、流通量、焼却量、保有ウォレット情報などを直接確認することができます。
バックスコインステータスを見る

税務自動化システムの準備事項

BucksDEXは、国内ではまだあまり馴染みのない概念である 税務連携型DeFiプラットフォームを目標に準備中です。
税金の自動分離、源泉徴収領収書の発行、税金のプール分離システムなどはまだ構築中の段階ですが、 正式リリース前にご案内予定です。
関連内容は公式サイトやホワイトペーパーでも一部確認することができます。
BugsDEX公式サイト

🙋‍♂️ なぜわざわざDEXを使うのか？

ユーザーの立場からすると、「中央集権化された取引所（CEX）の方が楽じゃないですか？
しかし、DEXは以下のような点で特別なメリットがあります。

1️⃣ 加入せずにウォレットを接続するだけです。

- KYCや本人認証なしで、メタマスクなどのウォレットを接続すればすぐに取引可能です。
- 複雑な会員登録手続きなしで**すぐにスワップが可能**なのが便利です。

2️⃣ 私の資産は私の財布にあります。

- 中央集権化された取引所は、私が資産を預けると、実質的に**取引所が保管する**という仕組みです。
- DEXはウォレットから直接取引されるため、**保管リスクがありません**、 資産の**所有権と管理権は100%の私の手にあります。

3️⃣ いつでもどこでも制約なく使用可能です。

- 特定の国のIPブロック、アカウント認証の制限などはありません。
- **インターネットさえあれば、誰でも、どこでも、いつでも、誰でも使用することができます。

4️⃣ 速度が速くて自動です。

- 仲介者なしで取引が自動計算され、即座に実行されます。
- 注文を上げて待つ」仕組みではなく **プールで即座に計算してくれる仕組み**なので、**迅速に取引完了**できます。

5️⃣ 新興コインも素早く取引可能です。

- CEXに上場していない新興プロジェクトのコインを 流動性プールさえあれば**DEXでは即座にスワップ可能**です。
- クイックエントリーが必要なコインユーザーにとっては大きなメリットです。

💡では、誰に適しているのでしょうか？

- 個人情報を提出せずに素早く簡単に取引したい人
- 自分の資産を自分の財布から直接管理したい方
- 早い段階でコインプロジェクトに参加したい人
- 取引所なしでコインを交換したい人

このようなユーザーにとって、DEXは強力な選択肢となります。

一緒に見ると良い記事

バックスコインがまだよくわからない方は？
バックスコインのコンセプトまとめを見る👉バックスコインのコンセプトまとめを見る